Die Europäische Zentralbank hat in den letzten Quartalen die Zinsen in rekordverdächtigem Tempo auf ein lange nicht gesehenes Niveau angehoben. Als Folge dieser Zinserhöhungen sind auch die Renditen von Staats- und Unternehmensanleihen kräftig gestiegen. Daraus ergeben sich nach wie vor interessante Veranlagungschancen.

In diesem Umfeld bietet der s Bond 2027  (ATT30SBOND27 (T); ATAY0SBOND27 (A)) mit folgenden Eckdaten eine interessante Veranlagungsmöglichkeit.:¹

Zeichnungsfrist von 4. März 2024 bis 8. April 2024; Ab Fondsstart am 10. April 2024 ist keine Zeichnung neuer Anteilsscheine mehr möglich
Fixe Laufzeit bis 29. Oktober 2027
Geplante jährliche Ausschüttung in der Höhe von 1,5 % - 2,0 % (vor KESt, nicht garantiert) 
Interessante Einstiegsrendite bei breiter Risikostreuung
Portfoliorendite gem. aktuellem Marktumfeld

Beachten Sie bitte, dass Veranlagungen in Wertpapiere neben Chancen auch Risiken beinhalten.

Was ist ein Anleihe-Laufzeitenfonds?

Während der Zeichnungsfrist können Anleger:innen Fondsanteile erwerben. Das Fondsmanagement investiert im Anschluss das gesammelte Kapital in ein breit gestreutes Portfolio aus Staats- und Unternehmensanleihen. Trotz der begrenzten Laufzeit besteht jederzeit Zugriff auf das eingezahlte Kapital. Zum Ende der Laufzeit wird der Fonds aufgelöst und das einbezahlte Kapital einschließlich der erzielten Erträge (Kupons + Kursgewinne) wird an die Anteilinhaber:innen ausbezahlt.

Die Fondsphilosophie des s Bond 2027

Der s Bond 2027 investiert in einen breit gestreuten Mix aus Unternehmens- und Staatsanleihen. Der Schwerpunkt liegt dabei auf Emittenten mit sehr guter bis mittlerer Bonität (Investment Grade). Anleihen mit niedriger Bonität (High Yield-Anleihen) werden beigemischt. 

Ab dem 1. Dezember 2024 werden jährliche Ausschüttungen (vor Steuern) in der Höhe von 1,5 % bis 2,0 %¹ des ersten Rechenwertes angestrebt. Die Höhe der Ausschüttungen ist unabhängig von der durchschnittlichen Wertpapier-Rendite des Portfolios und liegt im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft.

Der Wert des Portfolios wird zum Laufzeitende zurückgezahlt. Der durchschnittliche Kaufkurs der Anleihen im Startportfolio wird ca. 93 % der Nominale betragen. Üblich sind Rückzahlungen der Anleihen zu 100 % (vorbehaltlich Ausfälle, Emittentenrisiko). Allfällige Kursgewinne der Anleihen im Portfolio sind Teil der Rückzahlung zum Laufzeitende.

Der erwartete Ertrag des Fonds setzt sich somit aus den laufenden Kupons der Anleihen sowie möglichen Tilgungsgewinnen der Anleihen zusammen.¹ Die Höhe der Rückzahlung des Fonds ist nicht garantiert.

Was ist ein Anleihe-Laufzeitenfonds?

Der Fonds investiert überwiegend in Euro-Investment-Grade-Anleihen mit dem Ziel, ein attraktives Risiko-Rendite-Profil zu erreichen. Dazu werden auch Anleihen mit niedriger Bonität, sogenannte High-Yield-Anleihen mit einem Anteil von ca. 20 % bis 35 % beigemischt. Der genaue Anteil an High-Yield Anleihen wird auf Basis des Marktumfelds zum Startzeitpunkt festgelegt und kann während der Laufzeit des Fonds zum Beispiel aufgrund von Marktbewegungen und Ratingänderungen schwanken. Bei der Auswahl der Emittenten wird auf einen vielfältigen Branchenmix geachtet, zusätzlich werden auch Staatsanleihen beigemischt.

Das Portfolio wird nach Fondsstart im Rahmen der bereits beschriebenen Anlagestrategie investiert und soll grundsätzlich bis zum Laufzeitende gehalten werden. Die Verwaltungsgesellschaft behält sich jedoch vor, auch während der Laufzeit die Zusammensetzung des Portfolios zu verändern, insbesondere bei größeren Bonitätsveränderungen. Es kann keine Garantie für einen prognostizierten Anlageerfolg gegeben werden.

Die Vorteile eines Laufzeitfonds:

Hohe Transparenz & Planbarkeit: Eine feste Laufzeit bietet eine bessere Sichtbarkeit vom Emissionsdatum bis zur Fälligkeit. Zudem lässt sich die Renditeerwartung zuverlässiger prognostizieren.
Abnehmendes Risiko im Laufe der Zeit: Ausfallsrisiko, Zinsrisiko und Volatilität nehmen im Laufe der Zeit ab, wenn sich der Fonds der Fälligkeit nähert.
Diversifikation: Eine breitere Streuung verringert das Verlustrisiko gegenüber einer Investition in eine einzelne Anleihe.
Selektion: Anleiheauswahl auf Basis fundamentaler Bonitätsbewertungen

Mögliche Risiken:

Laufzeit: Der Fonds eignet sich nur für Anleger:innen mit einem der Laufzeit entsprechenden Veranlagungshorizont.
Bonitätsrisiko: Aufgrund einer sich ändernden Bonität, kann ein einzelnes Wertpapier im Fonds mitunter deutlichen Schwankungen unterliegen. Ein Kreditausfall eines Emittenten kann nicht zur Gänze ausgeschlossen werden und könnte das Ertragsprofil des Fonds negativ beeinflussen.
Zinsänderungsrisiko: Aufgrund einer sich ändernden Zinslandschaft, können sich die Kurse der investierten Wertpapiere während der Laufzeit verändern.

"Die Jahre der Zinslosigkeit scheinen hinter uns zu liegen. Mittlerweile können wieder lange nicht gesehene Renditen im Bereich der Staats- und Unternehmensanleihen erzielt werden. Der s Bond 2027 bietet eine attraktive Möglichkeit, bei überschaubarer Laufzeit vom Comeback der Zinsen zu profitieren."

Günter Dornetshuber, CPM, Fondsmanager

Fondsdokumente

¹Hinweise:

Stand der Eckdaten: 01.03.2024
Die Rendite des Portfolios steht erst am Tag der Fondsauflage fest. Es gibt keine Garantie, dass der Fonds die angegebene Rendite erzielt. Der Ertrag des Fonds kann beispielsweise durch Kosten, Ausfallrisiken, Wiederanlagerisiken und Verkäufen vor Fälligkeit beeinflusst werden.
Das tatsächliche Startportfolio kann gegebenenfalls abweichen. Sofern in dieser Unterlage Portfoliopositionierungen von Fonds bekannt gegeben werden, basieren diese auf dem Stand der Marktentwicklung zum Redaktionsschluss. Im Rahmen des aktiven Managements können sich die genannten Portfoliopositionierungen jederzeit ändern.
Die Ausschüttungen sind nicht garantiert. Die tatsächlichen Ausschüttungen hängen von vielen verschiedenen Faktoren ab, wie beispielsweise der Marktentwicklung und der Zusammensetzung des Portfolios.
Der Portfoliowert am Ende der Laufzeit kann aufgrund der Ausschüttungspolitik, von Marktschwankungen, der Fondskosten oder aufgrund von Ausfällen auch niedriger sein als die ursprüngliche Investition.

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ViennaStock, s Generation, s Emerging, s Future Trend, EuroPlus 50, SAM14, s EthikAktien, Interstock, Money&Co Equity, Money&Co Best of, Equity s Best-Invest, SAM S2, s Top AktienWelt, s KlimaMix

Im Rahmen ihrer Anlagepolitik können diese Investmentfonds innerhalb der letzten 6 Monate vor Laufzeitende bis zu 100% des Fondvermögens in Sichteinlagen und kündbare Einlagen investiert sein:

s Bond 2027, s Bond 2028, s Bond 2029

Bei folgenden Fonds wird das Fondsvermögen überwiegend in Anteile anderer Investmentfonds investiert:
s Emerging, Money&Co Best Of, Master s Best-Invest A, Master s Best-Invest B, Master s Best-Invest C, Equity s Best-Invest, Bond s Best-Invest, Aktiva s Best-Invest, SAM10

Folgende Fonds können hauptsächlich in andere Investmentfonds investieren:

SAM S1, SAM S2

Gemäß § 76 InvFG 2011 können bei diesen Fonds mehr als 35 % des Fondsvolumens in Schuldverschreibungen folgender Mitgliedsstaaten und Drittstaaten veranlagt werden:
AustroMündelRent (Österreich), ClassicBond (Österreich, Deutschland, Frankreich), s EthikBond (Österreich, Deutschland), S-PensionsVorsorge-OÖ (Österreich, Deutschland)