Unser Wirtschaftssystem bewegt sich in so genannten Zyklen. Die Konjunktur (= gesamtwirtschaftliche Lage) läuft demzufolge leider nicht linear und stetig nach oben, sondern durchlebt im Laufe der Zeit verschiedene Phasen. Diese Phasen sind nicht prognostizierbar und es ist sehr schwer Rückschlüsse aus der Vergangenheit zu ziehen, insbesondere, wenn (geo-) politische Faktoren von außen einwirken.

Die Aktienmärkte orientieren sich an diesen konjunkturellen Entwicklungen, allerdings mit einer gewissen Vorlaufzeit. Am Markt wird sozusagen versucht die künftige Entwicklung der Wirtschaft vorwegzunehmen. Dadurch entstehen auch an den Märkten teils deutliche Kursschwankungen nach oben und unten, da sich die Erwartungen der Marktteilnehmer nicht zwingend erfüllen müssen und die Erwartungen an sich durchaus heterogener Natur sein können.

Aus Angst den „richtigen Einstiegszeitpunkt“ zu verpassen oder zu früh in den Markt einzusteigen (= Neudeutsch: „Timing“), verzichten Anleger:innen häufig auf Investments und vertagen diese in die Zukunft. Ganz nach dem Motto: es könnten ja noch günstigere Kurse bevorstehen. Diese emotionale Hürde kann mitunter nur schwer überwunden werden und nimmt Anleger:innen in der Praxis viele attraktive Investmentopportunitäten. Häufig kommt es in der Zukunft ja anders als man denkt. Viele Anleger:innen stehen somit vor einem Timing-Problem.

Es gibt jedoch eine elegante, emotional sehr hilfreiche und einfache Möglichkeit dieses Timing-Problem zu umgehen: regelmäßiges Investieren anhand eines s Fonds Plans und bewusstes Ausnutzen der Marktschwankungen durch den „Cost-Average-Effekt“.

Beispielhafte Darstellung des Cost-Average-Effekt

Unter dem Cost-Average-Effekt wird das Investieren des gleichen Geldbetrages in bestimmten Zeitintervallen (zB monatlich oder quartalsweise) in ein Wertpapier (zB Investmentfonds) verstanden. Durch die regelmäßige Investition desselben Betrages, kann aufgrund der schwankenden Kurse der durchschnittliche Kaufkurs reduziert werden, weil zu niedrigeren Preisen eine höhere Stückzahl erworben wird. Dies soll anhand eines vereinfachten Beispiels mit fiktiven Zahlen und Annahmen illustriert werden:

Nehmen wir an das regelmäßige Ansparvolumen soll 100 € betragen. Um diese 100 € werden regelmäßig – zum Beispiel monatlich – Wertpapiere gekauft. In der unten folgenden Graphik stellt die blaue Linie die fiktive Wertentwicklung eines Wertpapiers dar. Im ersten Monat können somit zum Preis von 50 € zwei Anteile gekauft werden (rote Linie).

Einen Monat später ist der Preis des Wertpapiers auf 40 € gesunken. Abermals werden 100 € investiert, wonach 2,5 Anteile erworben werden. Im dritten Monat steigt der Preis drastisch an auf 60 €, dadurch können im dritten Monat nur 1,7 Anteile erworben werden.

Nach 10 Monaten wurden in Summe 1000 € investiert und zirka 24,5 Anteile erworben, die zum Preis aktuellen Preis von 60 € einen gesamten Wert von 1471 € aufweisen. Im Vergleich dazu, wären bei einer einmaligen Investition von 1000 € zu Beginn der Investitionsphase (Anm.: Preis 50 €; 1000 / 50 = 20) nur 20 Anteile gekauft worden, die am Ende des Betrachtungszeitraumes einen Wert von 1200 € haben. Die Differenz – und somit der Mehrertrag aufgrund der regelmäßigen Anlage – beträgt etwa 271 €.